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家得宝在创纪录的一年后正在集结而且仍然是一个好买的

春天即将到来,这是许多房主纷纷涌向家得宝(HD-Get Report)为他们的院子,花园和雄心勃勃的维修项目提供补给的时间。那么这是否意味着投资者应该考虑将Home Depot股票添加到他们的投资组合中?

家得宝在创纪录的一年后正在集结而且仍然是一个好买的

Home Depot在第四季度处于相当稳定的下行趋势中,最终在平安夜的抛售中以每股158美元的低点结束。然而,这些股票已经摆脱了2018年末的困境,今年到目前为止交易情况良好,第一季度从172美元上涨到194美元。

对于一些人来说,在这样的强劲反弹之后买入股票可能看起来像是在追逐动力。但他们今年迄今为止的16%回报并不一定意味着Home Depot的股票价格昂贵。他们的交易价格仍然低于他们在2018年9月创下的近期高点215美元以上。而且,该股目前的19.7倍处于12个月的市盈率倍数远高于标准普尔500指数,这一溢价估值仍低于Home Depot的长期历史平均水平超过21倍。

那么是什么引发了Home Depot的转变?那么,在今天的算法交易时代,主要市场指数反弹的事实意味着HD的股票随着潮汐而被提升。标准普尔500指数上涨的大部分似乎都是由于几个主要问题所致。

一种观点认为,中美之间的贸易谈判正在改善。尽管为了应对持续的贸易战而导致全球增长放缓的影响可能不会对Home Depot产生积极影响,但Home Depot的绝大部分收入都是在国内生产的,因此它可以避免大部分风险。

第二个是更温和的美联储。在这里,杰罗姆鲍威尔最近的改变可能对Home Depot的股票产生了积极的影响。Home Depot的资产负债表上有大约280亿美元的长期债务,因此较低的利率确实使得偿还债务变得更加容易。然而,虽然近年来这种债务负担有所增加,但家得宝的自由现金流随着它而上升,市场似乎并未过度关注高清资产负债表的杠杆作用。标准普尔给予Home Depot“A”信用评级。

如果房价有助于推动房地产市场的发展,那么较低的房价也对房价有利。然而,Home Depot受益于装修和新建筑,因此无论新房开工数量多少,都有一个看涨的理由。

2018年是Home Depot创纪录的一年,包括总销售额和每股盈利。该公司今年的总收入为1082亿美元(同比增长7.2%),每股收益为9.73美元(同比增长33.5%)。

然而,在第四季度财报中,高清管理层给出了2019年的指引,这对投资者来说略微令人失望,他们呼吁在最高和最低水平上实现低单位数增长。由于Home Depot传统上交易溢价,因此软指导的弱点是有道理的。然而,当他们遇到孤立的短期逆风时,购买高质量公司的股票也是一个好主意。

尽管管理层并未特别看好2019年的盈利和每股盈利指引,但他们肯定会对其股东回报公告表示信心。Home Depot最近将股息提高了32%。这一增长以及近期股价疲软,使得该公司当前股价的收益率上升至2.8%,远高于Home Depot的五年平均股息收益率仅为2.1%。

除股息增加外,管理层还宣布了150亿美元的回购授权。Home Depot成功运用其回购计划,在过去五年中将其流通股数减少了16%以上。目前的授权占公司总市值的近7%,因此看起来这种趋势可能会持续下去。

高清股票并不像几个月前那么便宜,但如果你正在寻找一家拥有2.8%安全收益率,两位数股息增长前景和强劲资产负债表的同类最佳公司,那么你不需要再看家得宝了。家得宝周五收盘上涨.80,收于202.06美元。家得宝是吉姆克莱默的行动警报PLUS慈善信托投资组合。想要在Cramer购买或销售HD之前收到警报?立即了解详情。

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